240,8 млрд грн.
Именно столько в 2017 году правительство планирует потратить на проценты по долгам и на погашение части займов.
В этой сумме несколько бюджетов Министерства обороны. Если точно — почти четыре. Для понимания: примерно столько же составляет бюджет Пенсионного фонда.
Госдолг Украины к началу 2017 года составлял более 1,9 трлн грн. Это рекорд.
В долларах — почти $ 70,1 млрд. Больше было только в 2013 году, еще до того, как Украина провела реструктуризацию внешнего долга.
Задолженность резко подскочила в декабре 2016 года. Это связано с национализацией Приватбанка.
Решение властей обошлось налогоплательщикам недешево. Министерство финансов в конце 2016 года докапитализировало Приватбанк на 107 млрд грн. Как сообщалось, правительство уполномочило Минфин на выпуск ОВГЗ для Приватбанка на общую сумму 116,8 млрд грн. Срок обращения этих бумаг — до 15 лет, процентная ставка дохода — не выше 10,5% годовых.
То, как выпуск бумаг для Приватбанка сказался на размере госдолга, видно при сравнении объема задолженности на конец ноября и на конец декабря 2016 года (см. инфографику ниже).
Львиная доля выплат в 2017 году придется на облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Это следует из данных, которые Realist`у предоставили в Минфине.
Только за обслуживание гривневых ОВГЗ нужно будет заплатить более 62 млрд грн, еще 47,2 млрд грн заложены на погашение облигаций, номинированных в украинской валюте. Еще на $ 1,5 млрд ожидается погашение долларовых облигаций.
Наибольшие по объемам платежи по погашению предусмотрены по облигациям 2013 года — 29,06 млрд грн, 2016 года — 24,7 млрд грн, 2014 и 2012 годов — 10,9 млрд грн и 9,2 млрд грн соответственно. Наибольший удельный вес в обслуживании внутреннего долга имеют выплаты по ОВГЗ 2014 года в сумме 23,6 млрд грн и ОВГЗ 2016 года — 12,2 млрд грн.
Кто-то спросит: «Почему так много?». Отвечаем.
Из года в год правительство выпускало (и время от времени продолжает делать это сейчас) ОВГЗ для докапитализации госбанков и увеличения уставного капитала НАК «Нафтогаз України».
Кроме того, нередко минфиновские бумаги выкупал Нацбанк, в том числе и для того, чтобы у правительства была возможность профинансировать социальные расходы — субсидии, соцпомощь, зарплаты бюджетникам и всевозможные льготы.
Все эти деньги проедены. Госбанки списали миллиарды на убытки. НАК «Нафтогаз» оказался государством в государстве, и никакого влияния на него правительство не оказывает. Куда идут его деньги? Никуда. Висят на счетах в банках.
Тем временем Министерство финансов добавляет все новые и новые нули к смете на обслуживание госдолга. И пытается найти пути, чтобы хотя бы государство меньше платило государству.
Например, в Минфине рассчитывают, что им удастся договориться с Нацбанком о реструктуризации портфеля ОВГЗ. Причем уже в этом году.
Realist уже подробно писал о планах провести репрофайлинг (замену одних гособлигаций другими) на общую сумму около 383 млрд грн. Если сделка состоится, уже в этом году удастся сэкономить на обслуживании бумаг десятки миллиардов гривен. Правда, в команде президента уже «положили глаз» на эти деньги.
Часть суммы, которая будет сэкономлена в ходе репрофайлинга, — около 15 млрд грн, предлагается направить на «Укравтодор». Такая возможность предусмотрена в госбюджете на текущий год. Кто и как позаботится об этих деньгах, мы писали здесь.
Заместитель министра финансов Юрий Буца в интервью Realist`у сказал, что пока еще продолжается моделирование сделки с НБУ. Но чем дольше стороны не могут договориться, тем больше Минфину придется потратить на обслуживание бумаг в этом году.
Что же касается внешних займов, в этом году больше всего выплат предстоит направить на обслуживание еврооблигаций — $ 1,062 млрд. Погашений пока нет.
Пиковые нагрузки по выплате внешнего долга начнутся с 2019 года. А если экономика Украины начнет расти хорошими темпами (не дай Бог!), обслуживание внешнего долга превратится для Украины в настоящую катастрофу. Имя этой катастрофе — «реструктуризация Наталии Яресько».
Поэтому в правительстве не исключают, что им снова потребуется реструктуризация. Говорят: да, Яресько подложила бомбу замедленного действия под украинский госбюджет. Но благодаря той реструктуризации наша страна снова вернулась на внешние рынки заимствований. Украина подправила свое реноме, и со временем снова можно будет садиться за стол переговоров.
Правда, пока не до этого. В 2017 году нужно будет изрядно заплатить МВФ и нескольким международным финансовым организациям. Подробнее о предстоящих выплатах — ниже в инфографике.
Более подробная разбивка платежей на 2017 год по кредиторам выглядит так.
| Кому и сколько нужно будет заплатит Украине в 2017 году* | |||
|---|---|---|---|
| Кредитор | Код валюты | Сумма (млн) | Сумма (млн) |
| Внутренний долг | Обслуживание | Погашение | |
| Кредиты НБУ | UAH | 123,1 | 132,3 |
| Облигации внутреннего госзайма | UAH | 62 055,8 | 47 204,1 |
| Облигации внутреннего госзайма | USD | 268,1 | 1 495,4 |
| Облигации внутреннего госзайма | EUR | 5,7 | 0 |
| Внешний долг | Обслуживание | Погашение | |
| Облигации внешнего госзайма | USD | 1 062,5 | 0 |
| Займы от МФО | |||
| Европейский инвестиционный банк | EUR | 10,8 | 13,3 |
| ЕБРР | EUR | 5,7 | 97,5 |
| ЕС | EUR | 37,2 | 0 |
| МВФ | XDR | 80,9 | 403,8 |
| Международный банк реконструкции и развития | USD | 96,5 | 259,3 |
| Фонд чистых технологий (МБРР) | USD | 0,1 | 0 |
| Официальные займы | |||
| Канадская экспортная агенция | CAD | 7,1 | 0 |
| Минсельхоз США | USD | 0,3 | 1,4 |
| Кредитное учреждение для восстановления (КфВ, Германия) | EUR | 7,4 | 0,2 |
| Японское агентство международного сотрудничества | JPY | 431,0 | 931,3 |
| *Источник: Минфин на запрос Realist.online (по состоянию на 10 января 2017 года) |
В валюте погашения общий долг Украины по состоянию на начало этого года выглядел так, как показано на диаграмме ниже. Почти половина — в долларах. Это несет большие риски для бюджета в случае девальвации гривны. А вкупе с исторической договоренностью Яресько — и подавно.