Щороку датський Saxo Bank готує «шокуючі прогнози» для світової економіки. Вони будуються на малоймовірних і недооцінюваних події, які можуть серйозно вплинути на фінансові ринки.
Для 2021 року Saxo Bank вибрав домінуючі в суспільстві тренди, сказав директор з інвестицій Стін Якобсен. Йдеться про десять події, які так чи інакше пов'язані з розвитком технологій, політикою провідних центробанків і наслідками пандемії.
Про це повідомляє РБК.
Роком раніше Saxo прогнозував, зокрема, що демократи отримають перемогу в США і отримають повний контроль над Конгресом, акції вартості залишать далеко позаду акції зростання (наприклад, Facebook, Amazon, Netflix і Google), а долар сильно ослабне до інших валют по всьому світу .
1. Amazon «купить» Кіпр
Через зростаючу неприязні чиновників, Amazon переносить свою європейську штаб-квартиру на Кіпр і буквально «купує політичну владу на всіх рівнях» в цій країні. Кіпр сподівається, що податки корпорації дозволять їй знизити відношення боргу до ВВП, що становить майже 100%. Amazon допоможе Кіпру «переписати» його податковий кодекс за зразком ірландського, тільки з ще більш низькими ставками податку на прибуток та інших податків.
Однак європейські регулятори змусять Amazon змінити методи роботи. Кіпру доведеться привести своє податкове законодавство у відповідність до вимог ЄС.
У свою чергу США і інші країни в 2021 році підуть в наступ на монополії, які, як їм здається, стали занадто могутніми і платять занадто мало податків.
2. Німеччина заплатить за Францію
Незважаючи на заходи стимулювання та програму держгарантій, Франції не вдається уникнути хвилі банкрутств. Відбувається розпродаж акцій найбільших французьких банків. Чистий прибуток падає, а кредитування посилюється. За прогнозом Saxo, Франція звернеться за допомогою до Німеччини, щоб ЄЦБ надрукував досить євро для масового викупу боргів французької банківської системи і запобіг системний обвал.
У найближчі роки Франція виявиться в числі країн ЄС з найвищою борговим навантаженням. Очікується, що в 2021 році її державний борг перевищить 120% ВВП.
3. Блокчейн знищить фейковий новини
В 2021 році загроза поширення дезінформації та підрив довіри до ЗМІ досягають критичного рівня. Великі видання та соцмережі приймають нові заходи, використовуючи можливості блокчейна. Технологія об'єднує весь існуючий новинний контент і дозволяє перевіряти як зміст, так і джерело новин. Блокчейн робить будь-яка зміна контенту видимим для всіх.
Twitter і Facebook багато інвестують в розробку цієї технології. Альтернативні новинні сайти, дезінформація про пандемію, помилкові докази підтасовувань на виборах - все це відразу зникне з їх платформ.
4. Китайська цифрова валюта
Китай випускає «Цифрове засіб електронних платежів» (DCEP) - цифрову версію юаня на блокчейне. Це наступний крок Народного банку Китаю в цифровізації фінансів країни після того, як в 2019 році 80% всіх платежів тут проводилися через WeChat Pay і AliPay.
Іноземцям надається повний доступ до ринків капіталу Китаю. Стабільність китайської валюти і прозорість блокчейна усунуть ризик відтоку капіталу з країни.
Цифровий юань буде вважатися «незабезпеченої валютою», але влада Китаю оцінять це як плюс. Такий стан речей допускає негативні процентні ставки на «готівку» і полегшує таргетування номінального ВВП.
5. Термоядерная технологія
У 2021 році починається комерційне використання ядерного синтезу. Проект реактора SPARC, схвалений у 2020 році в Массачусетському технологічному інституті (MIT), удосконалюється завдяки технології штучного інтелекту.
ІІ усуне брак води і їжі в світі завдяки опріснення морської води і вертикальному сільському господарству. Світ чекає час дешевого транспорту, загальної роботизації та автоматизації. Нинішня молодь стане останнім поколінням, якому доводиться працювати, щоб забезпечувати себе. Енергія ядерного синтезу зробить країни незалежними в продовольстві і енергетиці. Настане найсерйозніше в історії підвищення рівня життя.
6. Безумовний базовий дохід (ББД) призведе до занедбання мегаполісів
Усунення зайвих робочих місць і перехід на роботу з дому, призводить до нульової завантаженості міських офісів. Впадуть ціни на комерційну нерухомість, в тому числі і на площі, зайняті магазинами і ресторанами, які раніше обслуговували офісних працівників.
Введення ББД змінить ставлення до ролі роботи в житті. Молоді люди залишаються жити там, де виросли. Професіонали і малокваліфіковані працівники в мегаполісах звільняються, падає пропозиція на ринку праці. Люди починають займатися ремеслами і мистецтвом, інтерес до яких, через розвиток технологій, серйозно знижувався в попередні роки.
7. Фонд цивільних технологій
Пандемія COVID-19 сильно прискорила зміни соціуму під впливом високих технологій і принципів вільного ринку. Все більше людей через автоматизацію процесів втрачають роботу.
Створюється Фонд цивільних технологій. Кожна людина отримує частку його капітальних активів. Додаткові частки видаються людям, які втратили роботу через розвиток технологій. Політика «дивіденду на технічний прогрес» знижує економічні та соціальні труднощі. Вона вивільняє величезну підприємницьку енергію на індивідуальному та суспільному рівнях.
8. Успішна вакцинація від COVID-19 зруйнує бізнеси
Пандемія COVID-19 різко посилила накопичення боргового навантаження в світовій економіці. Прибутковості державних і надійних корпоративних облігацій знаходяться на історичних мінімумах, змушуючи інвесторів переходити на ризикові активи.
З'ясовується, що під час пандемії економіка була перестімулірована, і після вакцинації вона дуже скоро перегрівається. Зростає інфляція, а безробіття швидко падає. ФРС США дозволяє доходностям довгих казначейських паперів піти вгору, потягнувши за собою і більш ризикові облігації.
Кількість дефолтів за корпоративними паперами піднімається до багаторічного максимуму. Першими впадуть навантажені найбільшими боргами компанії в секторі оффлайновой роздрібної торгівлі.
9. Попит на срібло
Ослаблення долара США і негативні реальні прибутковості 2021 року сприятливі для срібла як матеріальний актив.
Найбільше ціни на срібло тягне вгору швидко зростаючий попит на його промислове застосування. У 2021 році починається реальна нестача цього дорогоцінного металу на ринку. Оскільки він використовується в створенні сонячних батарей, курс Джо Байдена на розвиток «зеленої» енергетики опиняється під загрозою. Це також негативно для «Європейського зеленого угоди», програми Китаю по досягненню вуглецевої нейтральності до 2060 року і інших ініціатив.
Через те, що більше половини видобутого срібла являє собою побічний продукт видобутку цинку, виробникам важко задовольнити надлишковий попит.
10. Зліт економік, що розвиваються
У 2021 році стає зрозуміло, що країни з прикордонної та економікою, що розвивається серйозно недооцінювалися. Впровадження технологій тут краще підвищує продуктивність праці, ніж в розвинених країнах.
Супутниковий Wi-Fi обрушить ціни на послуги зв'язку і підвищить швидкість обміну даними. Першою тут буде Starlink від SpaceX - компанія буде мати в своєму розпорядженні 1500 супутників до кінця 2021 року. Продовжиться революція Фінтех і електронних банківських систем, яка дасть мільярдам людей доступ до цифрової економіки.
Розвиток безпілотників зробить революцію в доставці, знизивши витрати на життя вдалині від великих міст. Безпілотні технології разом з автоматизацією підвищать продуктивність праці в сільському господарстві по всьому світу.
Раніше німецький журналіст розповів, чи відбудеться розвал РФ після відходу Путіна.
