Национальный банк Украины начнет чеканить монеты номиналом 1, 2, 5 и 10 грн. Регулятор обещает постепенную замену купюр этого номинала монетами в период параллельного хождения гривен двух видов.
Появление новых денег традиционно воспринимается как дополнительный фактор раскручивания инфляции. Однако, прежде чем говорить об инфляционных рисках, стоит обратиться к опыту соседних стран. Как там обстоят дела с железными деньгами, разбирался Realist.
Разменная монета советского наследия
Хождение металлических денег в нашем сознании традиционно привязано к копейке, которая рубль бережет. Бывшие советские республики, получив независимость, еще не знали, какой длинный и сложный процесс — обеспечение устойчивости собственных денег. Никто не догадался радикально порвать с советским прошлым и отказаться от разменной монеты. А зря. Каждая из стран, образовавшихся после распада СССР, в той или иной мере столкнулась с процессом неудержимого удешевления собственной валюты: в обращении у многих стран СНГ появились миллионные и миллиардные номиналы купюр.
В 1996 году Украина провела денежную реформу, введя в оборот гривны вместо купонов. А в соседней Беларуси вплоть до 2016 года ходили бумажные деньги в виде тысяч и миллионов рублей, заменившие после деноминации металлические рубли и копейки. Поскольку курс белорусского рубля к доллару ныне котируется как 2 к 1, наличие копеек вполне оправданно. В Украине ситуация иная. Девальвация гривны с 2014 года значительно удешевила нашу денежную единицу, да и срок хождения купюр по сравнению с металлическими монетами меньше, а затраты на их печать, наоборот — выше.
Так что выбор в пользу железных денег обусловлен снижением непосредственных затрат на их изготовление.
«Данная реформа необходима для оптимизации процессов обслуживания обращения наличной денежной массы. Срок службы монет — до 20 лет, срок службы купюр мелкого номинала — от года до двух лет. Постоянное допечатывание купюр мелкого номинала приводит к тому, что по факту они наносят убытки. НБУ уже подсчитал, что сэкономит до 1 млрд грн при замене мелких купюр монетами, я напомню, что все эти деньги как прибыль НБУ уйдут в госбюджет», — подчеркнул член Украинского общества финансовых аналитиков Виталий Шапран.
В Украине обращается 16 номиналов монет и банкнот, тогда как в европейских странах количество номиналов наличных денег не превышает 13.
Однако, вместе с жирным плюсом в виде экономии средств на производство денег введение в обращение дополнительного количества наличности может привести к возникновению добавочного инфляционного риска.
Подкормка для инфляции
Госстат Украины сообщил о замедлении инфляционных процессов в феврале по сравнению с первым месяцем 2018 года. Рост потребительских цен в Украине за прошлый месяц составил 0,9% по сравнению с 1,5% в январе этого года. Но в сравнении с аналогичным периодом 2017 года цены выросли на 14%.
По мнению экспертов, инфляционные риски связаны, в первую очередь, с безналичной эмиссией, и появление в обороте новых наличных денег, возможно, внесет свою лепту в показатели инфляции.
Финансовый аналитик, советник президента АУБ Алексей Кущ считает, что введение металлических монет вместо банкнот будет иметь ограниченные последствия.
«Влияние будет весьма ограниченным — лишь за счет округления цен при выводе мелочи из оборота, сама по себе замена купюр на монеты на инфляцию не влияет», — подчеркнул Кущ.
А Виталий Шапран прогнозирует дополнительные 0,5% за год.
«Округление цен приведет к какой-то инфляции, но это может быть менее 0,5% в годовом исчислении, учитывая эффект от экономии (на затратах на печать бумажных номиналов. — R0), который пойдет в бюджет, я думаю, это вполне приемлемая цена за реформу. Более того, подобного рода округление цен были во всех странах ЕС с переходом на евро. В ЕС большой инфляции это не принесло, что касается Украины, которая уже привыкла к двузначной инфляции, я думаю, этого округления население вообще не почувствует», — пояснил эксперт.
Финансовый аналитик Виктор Суслов считает, что введение в оборот железных денег вовсе не несет инфляционных рисков.
«Введение металлических монет вместо банкнот низких номиналов не влияет на темпы инфляции и позволяет снизить издержки на печатание денег. Кроме того, монеты удобнее для использования в торговых автоматах. Одним из главных инфляционных рисков остается безналичная денежная эмиссия, в том числе постоянная докапитализация Приватбанка и активизация правительства в выпуске внутренних облигаций госзайма», — пояснил Суслов.
Копейки канут в Лету?
Одновременно с введением железных монет, вместо купюр мелких номиналов, НБУ может также вывести из оборота копейки, которые по стоимости изготовления достаточно затратны, а ценности в современных условиях уже не представляют.
Более того, копейки становятся обузой для всех участников схемы наличного расчета. В Украине вряд ли найдется супермаркет, в котором покупателю при расчете за купленный товар выдают сдачу буквально до копеечки.
К тому же, затраты на чеканку мелких денег намного превосходят условную необходимость их дальнейшего хождения. Поэтому вместе с решением о выпуске монет гривневых номиналов Нацбанк решил отказаться от чеканки монет номиналом 1, 2, 5 и 25 коп.
"Национальный банк Украины прекращает чеканить монеты номиналом 1, 2, 5 и 25 коп. Все эти номиналы разменных монет будут и далее находиться в обращении, однако в дальнейшем наличное обращение не будет пополняться новыми монетами указанных номиналов", — заявил на презентации новых монет тогда еще и. о., а теперь полноценный глава НБУ Яков Смолий.
Решение НБУ отказаться от монет Виктор Суслов связывает с проявлением инфляции.
«Уже предложено округлить цены до гривен. Это проявление инфляции, а не причина. Вымывание разменной монеты тоже приведет к снижению издержек на денежное обращение. Металлические гривны заменят мелочь», — подчеркнул эксперт.
Кстати, украинский регулятор довольно оперативно решил отказаться от копеек. В соседней России этот вопрос обсуждается еще с 2010 года, а воз и ныне там. В наличном хождении в России до сих пор находятся монеты номиналом 1, 5, 10, 50 коп., которые само население откровенно не привечает.
Обесценивание российского рубля привело к тому, что свою ценность эти монеты потеряли еще несколько лет назад, а на их изготовление тратится слишком много средств, чтобы потом монетки попали в денежную копилку, были выброшены или использованы другим образом, который навсегда исключит их из обращения. Несмотря на очевидную абсурдность ситуации, глава российского центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ обязан поддерживать в обращении даже самые мелкие монеты. "У нас цены устанавливаются в копейках. Мы обязаны обеспечивать магазины и аптеки сдачей, в том числе в копейках", — сказала председатель ЦБ.
Такая позиция руководства российского регулятора противоречит настроениям как потребителей, считающих мелкие монеты обузой, так и экспертов, которые говорят о прямых убытках от чеканки откровенно ненужной монеты. В Украине ситуация похожая — копейки давно превратились в обузу при расчетах, и округление цен до гривны выглядит оптимальным решением.
Кстати, мелкие монеты, вероятно, скоро станут нумизматической ценностью, и их счастливые обладатели получат прибыль, сопоставимую с ранее потраченными средствами на их изготовление.
Украинский центробанк, приняв решение отказаться от мелочи, продемонстрировал гибкость и непредвзятость в оценке ситуации с хождением копеек в Украине. И заодно сэкономил 91 млн грн — в такую сумму ежегодно обходилась чеканка копеек.
