Несмотря на активные военные действия, экономическая жизнь воюющей Украины не останавливается ни на минуту. Каждый на своем участке “фронта” делает все для того, чтобы наполнять бюджетную копилку финансовыми поступлениями. Полномасштабная война и разноплановые вызовы принуждают к решительным, часто не совсем стандартным шагам и разным властным структурам, в “хоре” которых не последнюю скрипку играет Национальный банк Украины. Как госрегулятор планирует сдерживать курсовые колебания и держать на устойчивом плаву гривну, - выяснял Realis.online.
На этой неделе Верховная Рада 295 голосами "за" приняла бюджет на 2023 год. Дефицит госказны в году грядущем составит 1,25 трлн грн (38 млрд долларов), то есть более трех миллиардов "зеленых" в месяц. Заложенный законодательно уровень инфляции составляет 28%. Среднегодовой курс доллара предполагается на отметке 42,2 грн., курс до конца года – 45,8 грн.
"Этот бюджет является самым сложным в нашей истории, ведь его разработка происходила в условиях экстремальной неопределенности, вызванной преступными действиями россии в Украине. Учитывая это, у нас не было места для компромисса. Приоритеты главного финансового документа определены необходимостью как можно скорее приблизить победу Украины, поддержать население и восстановить поврежденную критическую инфраструктуру ”, - написал у себя в Facebook министр финансов Сергей Марченко, добавив, что рекордные 1 трлн 141 млрд грн (а это 50% всех расходов бюджета) предусмотрено в сфере безопасности и обороны.
НБУ всячески пытается удерживать финансовую погоду в Украине стабильной – насколько это возможно в условиях полномасштабной войны. Ради этого Нацбанк принимает ситуативно-актуальные решения. Один из недавних — депозит с защитой от изменения валютного курса.
Защита сбережений от валютных "качелей"
Начиная с 21 октября, НБУ вместе с банками ввел дополнительный инструмент для сохранения гривневых сбережений населения - депозит с защитой от изменения валютного курса.
Главная особенность такого депозита состоит в том, что по истечении его срока (фиксированные сроки 6-12 месяцев), кроме первоначальной суммы и небольшого процента, вкладчик получит процентное вознаграждение, пропорциональное изменению официального курса гривны к доллару США за период действия депозита, если такое изменение произойдет.
По сути, это то же, что приобрести валюту по официальному курсу НБУ, положить ее на счет в банке и продать за полгода по актуальному на тот момент курсу Нацбанка. То есть такой депозит больше предназначен для страхования сбережений от риска курсового обесценения, чем для умножения сбережений.
Пока такую опцию ввели крупнейшие государственные финансовые учреждения - "Приватбанк" и "Ощадбанк". Но планируется, что вскоре к ним присоединятся и другие. Следует отдельно подчеркнуть, что введение этого продукта никоим образом не изменяет правила других депозитов. То есть, НБУ лишь предоставил дополнительную возможность защитить гривневые сбережения, расширив линейку имеющихся инструментов.
"Новый депозит – это альтернативная опция, которую будут использовать те люди, которым интересны особенности именно этого депозита. Это отсутствие ограничений по сумме вклада, тогда как покупка валюты с размещением на депозите ограничена суммой в 100 тыс. грн в месяц (в эквиваленте). Целью нововведения является содействие уменьшению давления на курс на наличном валютном рынке, поскольку новый депозит станет дополнительной альтернативой покупке наличной иностранной валюты, а значит, уменьшит спрос на нее”, - говорится в разъяснительном заявлении Национального банка Украины.
Решение НБУ - попытка сдержать давление на курс
"В общем, шаг НБУ с новыми депозитными идеями вполне понятен в том плане, что ожидается высокая инфляция и девальвация. В этой связи люди снимают средства с банковских счетов и идут покупать доллар в обменниках или тех же банках. Таким образом, происходит определенное давление на курс. Я так понимаю, что логика Нацбанка состоит в том, чтобы позволить людям оградить свои сбережения от девальвации путем привязки депозитов к официальному курсу. Но все это происходит так, чтобы формально это был не валютный, а именно гривневый депозит. То есть это не создает давления на валютные резервы, поскольку юридически люди покупают не валюту, а гривну и при этом не имеют оттока средств и уменьшается поток тех людей, которые идут в обменники, чтобы покупать доллары”, - отмечает в комментарии Realist.online ассоциированный эксперт "CASE-Украина" Евгений Дубогрыз.
Читайте также: Доллар обвалился: что будет с курсом в ноябре
"Вместе с тем, признаюсь откровенно, не думаю, что этот инструмент НБУ будет в результате очень действенным, поскольку это действительно депозит не для среднестатистического украинца, такого, как мы с вами, а для категории самых богатых — тех, кто имеет достаточно большие сбережения в гривнах, а таких людей в общегосударственном срезе не так уж много. Поэтому решение НБУ в принципе логично, но оно лишь одно из тех, что могут помочь сдержать курс”, - заключает эксперт.
Почему предложение Нацбанка привлечет богачей
Комментируя для Realist.online депозитную инициативу НБУ, руководитель отдела аналитики группы Forex Club Андрей Шевчишин отмечает:
"На мой взгляд, это предложение Нацбанка продемонстрирует достаточно невысокую заинтересованность со стороны населения. Дело в том, что в данном случае речь идет о конвертации гривны по курсу НБУ, покупке валюты, размещении ее на депозитах сроком от шести до 12-ти месяцев, обратной конвертации в гривну, опять же по курсу Национального банка и снятии налога на доход, если таковой есть. Плюс к этой схеме следует добавить и комиссию банков (0,5-1%). Об этом мало кто говорит, но если бы такой комиссии не было, то для банков не было бы никакого смысла принимать участие в таких операциях. В результате банки, "играя" со своими процентами будут конкурировать между собой, а заработок непосредственно клиента будет рассчитываться исключительно как разница между официальным сегодняшним курсом и будущим".
Читайте также: Шанс открыть собственное дело: как украинцам получить гранты в условиях войны
"Таким образом, для небольших сумм подобные операции не являются эффективными, а НБУ, принимая это решение, ориентировался на то, что девальвационные ожидания остаются достаточно высокими. Вместе с тем, население предпочитает "живую" валюту в руках, для того, чтобы под ситуацию с помощью обменников или тех же банков, выиграть здесь и сейчас, не дожидаясь месяцами. Кто может заинтересоваться инициативой Нацбанка? Некая часть населения с большим капиталом, которая захочет диверсифицировать свои вложения. Допустим, 80% разместить в гривне и двадцать процентов на валютный депозит”, - резюмирует Шевчишин.
Самая выгодная ставка – иностранные инвестиции
"У меня относительно инициативы Нацбанка по так называемым депозитам с защитой от изменения валютного курса достаточно радикальный подход, поскольку я считаю, что гривневые депозиты сегодня — это ни о чем. Почему? Во-первых, потому что сейчас наблюдается на всех валютных рынках укрепление американского доллара. На днях, кстати, очень важное решение приняла федеральная резервная система США (Центробанк). Речь идет, в частности, о повышении учетной ставки на 75 базисных пункта до 4%. Что это значит? То, что национальная валюта США существенно укрепится и соответственно гривня будет ослабевать по отношению к доллару. Во-вторых, очень сильно на ослабление гривни влияет стремительный рост госдолга, который, по оценкам, по отношению к ВВП должен достичь 106%. И проблема заключается в том, что обслуживать этот долг так, как в довоенные времена, мы уже не можем, потому что у нас, по оценкам Международного валютного фонда, к концу текущего года падение валового внутреннего продукта составит 35%. Поэтому вопрос о том, как у слабой экономики может быть сильная валюта – риторический ”, - констатирует в комментарии Realist.online директор Института развития экономики Украины Александр Гончаров.
Он добавляет, что сегодня Украина зависит от макрофинансовой помощи Европейского Союза и США:
"Но я бы ориентировался скорее не на кредиты наших союзников, а инвестиции от них. Очень важно, чтобы мы запустили маховик сотрудничества с крупным иностранным частным капиталом. У нашего Кабмина сейчас очень хорошо выходит работать с другими правительственными организациями и лидерами западных государств. К сожалению, мы не работаем с крупным частным капиталом при том, что из россии с момента полномасштабного вторжения вышло более тысячи огромных корпораций, которые тоже ищут, куда вложить выведенные средства. Потому правительству нужно было бы запустить лояльные, стимулирующие программы для привлечения иностранных инвесторов. И, знаете, когда мне говорят, что мол, война в разгаре и кто же будет инвестировать, я отвечаю, что как раз во время таких сильных потрясений создаются максимальные возможности для получения очень высоких доходов”.
Читайте также: Запрет на переводы с гривневых карт за границу: как это работает и что значит для украинцев
