В этом году в Украине ставки по кредитам и депозитам постепенно начали снижаться. В среднем они сократились на 3 п.п. В то же время Национальный банк впервые за долгое время решил повысить учетную ставку на 1 п.п. Этот показатель, отмечают эксперты, стоит воспринимать как одну из характеристик уровня развития экономики. В развитых странах учетная ставка центробанка может быть ниже 1%, а в Украине на данный момент — 13,5%.
Realist разобрался, как могут измениться ставки по кредитам и депозитам в следующем году и почему в Украине так дорого стоят деньги.
Как связаны учетные ставки, кредиты, депозиты и инфляция
Средняя ставка по кредитам в Украине, согласно данным Нацбанка, составляет около 27−30% годовых. Если сейчас «одолжить» в банке 100 тыс. грн, то уже через три года в сумме придется вернуть около 154 тыс. грн. В развитых экономиках переплата по такому кредиту может составить около 4 тыс. денежных единиц вместо 54 тыс.
Развитая банковская система позволяет стабильно работать всей экономике. Это деньги на расширение или открытие бизнеса, на покупку жилья, автомобиля. Стоимость кредитов и депозитов тесно связана между собой. Фактически, когда банки считают ставки по кредитам, они добавляют к процентной ставке по депозитам риски невозврата (могут составлять до 30%), а также маржу, покрывающую их собственные расходы и приносящую доход. Для примера: в одном из самых крупных украинских банков на данный момент средняя депозитная ставка составляет около 12% годовых, а ставка по кредитам — более 20% годовых.
«Максимальные ставки по депозитам в Украине — 18,5% годовых», — рассказывает аналитик «Альпари» Максим Пархоменко. Такой высокий доход чаще всего предлагают относительно новые банки, которые обеспечивают выплаты за счет притока клиентов и более высоких ставок по кредитам.
В конце октября Национальный банк поднял свою учетную ставку с 12,5 до 13,5% годовых. Учетная ставка — это процент, который взимает НБУ за предоставление денег коммерческим банкам (их рефинансирование). Одновременно это и максимальная ставка по депозитам, которые НБУ принимает у коммерческих банков.
Своим решением о повышении учетной ставки, уверены аналитики Международного центра перспективных исследований (МЦПИ), НБУ повлиял на будущие процентные ставки банков. «С одной стороны, повышение учетной ставки может стимулировать приток сбережений в банковский сектор. С другой стороны, повышение учетной ставки и как результат — дальнейшее повышение процентных ставок банками потребуют от них большей адаптации, чтобы обеспечить необходимый уровень финансового левериджа (соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом. — R°)», — отмечают эксперты.
Максим Пархоменко прогнозирует, что в следующем году и кредиты, и депозиты в Украине могут подешеветь на 2 п.п. Правда, в первую очередь, на банковский сектор повлияет не учетная ставка НБУ, а общее состояние экономики, доходы населения. Если экономика начнет реально развиваться, а украинцы — богатеть, то ставки по кредитам уменьшатся, то есть деньги станут «дешевле».
Для Национального банка учетная ставка — один из инструментов сдерживания инфляции. В теории, учетная ставка не может быть ниже уровня инфляции (хотя на практике это и не всегда так). Соответственно, депозиты в коммерческих банках должны компенсировать рост цен, иначе украинцы не будут заинтересованы вкладывать свои сбережения в банки. Теоретически, если учетная ставка растет, кредитные ресурсы для банков дорожают, банки сокращают кредитование, объем средств уменьшается, падает спрос, что помогает сдерживать цены. В МЦПИ уверены: решение НБУ о повышении учетной ставки может позитивно повлиять на инфляцию. Однако одновременно это угроза для экономического роста.
Стоит ли украинцам ждать дешевые кредиты
Действия Национального банка слабо влияют на экономику, уверен экс-замглавы НБУ Сергей Яременко. Сейчас главный критерий для банков, как считает эксперт, — может ли финучреждение разместить депозит в НБУ и под какой процент. «Банки получают депозитные сертификаты НБУ и мало занимаются экономикой. Все определяет ставка по депозитам НБУ и возможность разместиться. Другие инструменты — производные от того, что в этом сегменте получается. Банки могут привлекать средства под те кредиты, в возврате которых они уверены», — рассказывает экс-замглавы НБУ.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Какие еще банки могут закрыться в Украине
Аналитики сходятся во мнении, что до тех пор, пока в Украине высокая инфляция и слабая экономика, кредиты не подешевеют. В рамках либерализации рынка и замедления инфляции в последующие годы, уверены в «Альпари», Нацбанк получит возможность снизить учетную ставку. «За счет чего мы получим более низкие кредиты, но и существенно снизятся ставки по вкладам», — поясняет Максим Пархоменко.
С одной стороны, более доступные кредиты могут стать толчком для экономики, рассказывает кредитный эксперт Виталий Мазуренко, но с другой стороны, стоит готовиться к тому, что и ставки по депозитам будут снижаться. Так, в развитых европейских странах ставки по депозитам могут колебаться в пределах 1%. Для многих размещение средств на банковском счету — это не способ заработать, а инструмент для сохранения денежных средств.
Напомним, как ранее писал Realist, рост цен в первую очередь «съедает» сбережения украинцев, которые держат деньги «под подушкой». По оценкам НБУ, на руках у населения находится более 300 млрд грн. Это и сбережения, и деньги до зарплаты, и пенсии. Реальная стоимость денег падает каждый месяц на 1−2%.
Фото: pexels