Потенциально опасный инструмент. На его базе может состояться финансовая схема, которая сделает отдельных людей мультимиллионерами, а то и миллиардерами.
Сегодня министр финансов Александр Данилюк сообщил, что для капитализации Приватбанка будут выпущены гособлигации, привязанные к курсу гривны к доллару.
Он уточнил, что такие облигации будут иметь срок обращения до 15 лет, однако ставка по ним не превысит 6% годовых.
Сумма выпуска — ₴64 млрд. Это эквивалент $ 2,37 млрд!
По сути, это валюта — только не в зеленых бумажках, а в электронной форме.
С одной стороны, идеальный способ обмануть банковскую отчетность. В капитал вливаются псевдовалютные инструменты, которые учитываются как доллары.
С другой стороны — прекрасный легальный инструмент конвертации в обход всех валютных ограничений. Купить их можно за гривны. А погашение гарантируется в долларах.
Привязанные к курсу гособлигации напоминают прекрасного принца, который очаровывает всех вокруг, пока под светом Луны не становится смертельно опасным оборотнем.
Эти ОВГЗ начинают наносить огромный вред госбюджету, если впереди — девальвация. Ведь по мере роста курс доллара государству придется платить по ним все больше.
Но есть еще одна пикантная подробность. На этой девальвации могут хорошо заработать те, кто будут о ней знать заранее. Для этого им не придется неделями скупать наличные доллары через нелегальные «обменки Турчинова». Достаточно будет за несколько минут вбросить десятки миллионов обреченной гривны в облигации через электронную торговую систему. А дальше все произойдет само.
Курс обвалится, но удачливый инвестор сохранит свои вложения в валютном эквиваленте. Для вечно сотрясаемой кризисами Украины — просто находка.
Почему сделали так. Почти официальная позиция
Сразу нужно признать. Сам по себе инструмент привязанных к курсу облигаций является обычным, легальным и нормальным.
Для его выпуска есть разумные доводы. В случае с Приватбанком: почти половина пассивов — в валюте. Возвращать их необходимо в валюте. И если произойдет резкая девальвация, то придется «допечатывать» еще ОВГЗ.
Чтобы этого не делать, придумали выпустить привязанные к курсу облигации. По отчетности они проходят как валюта, хотя реально валютой не являются. Но их можно продать за гривну и тут же купить валюту. Почти без потерь. Поэтому для бухгалтеров из Минфина и НБУ — это валюта.
Вот текст заявления Данилюка.
Александр Данилюк
министр финансов
«Предлагается предоставить возможность Минфину осуществлять для целей капитализации Приватбанка выпуск гособлигаций, в том числе с индексной стоимостью до 64 млрд грн, чтобы покрыть несбалансированную валютную позицию банка», — сообщил он в ходе заседания Кабмина.
Как нам пояснил источник в Кабмине, знакомый с ситуацией, выпуск валютных ОВГЗ планировался изначально.
«Реально нужно чем-то закрывать валютную позицию банку. Так делали в свое время и по Укрэксимбанку, и по Ощадбанку», — отметил наш собеседник. Действительно, в 2016 году такие же бумаги выпускали и для Эксима, и для Ощада.
По словам нашего источника, у Привата большой потрфель депозитов в валюте, а кредиты — гривневые. Облигации Минфина заменят невозвратные кредиты, через которые Игорь Коломойский и Геннадий Боголюбов выводили деньги банка на свои предприятия. Они станут главным активом, который призван и доход банку генерировать, и на отчетность влиять.
«Если курс будет расти, то вырастет сумма и в пассивах, и активах. Так убирается риск постоянной потребности в докапитализации, если курс будет меняться не в лучшую для гривны сторону. Из возможных плохих сторон — валютный риск негативно отражается на бюджете», — подчеркнул собеседник.
Но — при определенных условиях нормальные бумаги могут стать схемными. Для этого нужно всего две вещи: желание заработать, слегка злоупотребив, и возможность это сделать. И то, и другое вполне может обнаружиться у нашей власти.
Как Порошенко уже заработал на курсе
Напомним события недавнего прошлого. Начало 2015 года. Гривна в очередной раз девальвирует. Курс национальной валюты всего за несколько дней прыгает с 16 до 30 грн за доллар.
Уровень жизни населения резко падает. Предприятия в шоке, потому что законодательство требует их держать деньги в гривне, а теперь за них можно купить вдвое меньше. Купить валюту в Украине официально невозможно — действуют запреты НБУ. Зато на «черном» рынке долларов в изобилии. По рыночному курсу.
Но есть и те, кто оказались в выигрыше. Среди них — президент Петр Порошенко. Он вовремя «инвестирует» в государственные облигации, привязанные к курсу доллара. Эта «инвестиция» приносит ему прибыль в 279%. В деньгах прибыль составила примерно 47 000 000 грн.
Эту ситуацию Realist описывал в материале «Порошенко заработал 279% прибыли на девальвации гривны».
На этот материал не последовало никакой реакции — в том числе со стороны следственных органов, которые могли хотя бы поинтересоваться, как президент так удачно выбрал время для «инвестиции».
В этой ситуации не было ничего неожиданного. Порошенко никогда не был высокоморальным человеком. Это коммерсант до мозга костей. Предприятия его компаньонов с размахом зарабатывают на оборонном заказе, на закупках муниципального транспорта и прочих вещах.
Не является высокоморальным человеком и Валерия Гонтарева, не глядя «положившая» 85 банков, допустившая вывод денег из «Михайловского», Привата и многих других структур.
Некогда принадлежавшие ей компания ICU и банк «Авангард» с большим размахом торгуют на рынке государственных облигаций, пользуясь особыми преференциями со стороны государства.
ОВГЗ с привязкой к доллару — это шикарный инструмент для спекуляций на фондовом рынке. Уже известно, что «Авангард» и ICU через биржу «Перспектива» весьма неплохо зарабатывали на госбумагах.
А значит, аргументы, вроде, «нынешняя власть так не делает» — отметаем с ходу. В них верят только особо прогрессивные специалисты вроде Сергея Фурсы или Владислава Рашкована.
Как может выглядеть новая схема
Решение о выпуске ОВГЗ с легкостью прошло через Кабмин Владимира Гройсмана, полностью подконтрольный президенту. Что дает основание предположить: если намечается схема, то делать ее будут в недрах нынешней власти.
Можно предположить, как эти люди могли бы выстроить финансовую схему с бумагами на $ 2,37 млрд.
Для этого не нужно держать облигации много лет и предъявлять их к погашению. Достаточно подержать недолго, но вовремя — как это сделал Порошенко в 2015 году.
Срок обращения привязанных к курсу ОВГЗ — до 15 лет. В переводе это означает, что зарабатывать будут не на быстром погашении (тогда лучше был бы срок обращения 1−2 года), а на перепродаже через вторичный рынок ценных бумаг.
На этом рынке, напомним, доминируют ассоциированные с Гонтаревой ICU и «Авангард», а также Международный инвестиционный банк Порошенко.
Как «наварить» на этих бумагах? Вот один из множества вариантов.
1. Минфин выпускает облигации, привязанные к валюте.
2. Облигации попадают в уставной капитал Приватбанка. Банк выполняет очень формальный (в данном случае) норматив по валютной позиции.
3. Дальше нужны «живые» деньги. Приватбанк продает облигации «Авангарду», МИБу, ICU или любой другой «правильной» структуре. Как он покупает валюту для выплат на эти «живые» деньги — отдельный и очень сексуальный вопрос.
4. Облигации бумаги выкупает Нацбанк, давая «живые» деньги уже одному из «правильных».
5. Нацбанк продает другому торговцу.
6. Торговец продает Приватбанку.
На каждом из этапов бумаги привязаны. По ним всегда есть доход, как при обычной купле-продаже ОВГЗ. На этом уже зарабатывают и «Авангард», и МИБ, и ICU.
Но при этом есть еще один вид дохода — на колебаниях курса гривны. Чтобы получить его, нужно вовремя эти бумаги купить, дождаться взлета курса и на пике продать. Так, буквально за месяц можно получить огромную прибыль в гривнах — главное, чтобы в это время курс резко подскочил.
И никакой ответственности! Ведь НБУ не контролирует курс! Его определяет рынок!
Вот, например, как специалисты центробанка объяснили недавний взлет доллара на наличном рынке. Католическим Рождеством!
И вот, назревает точно такая же схема.
Главное в этой схеме — знать, а каким же будет курс гривны к доллару через год. Когда подскочит, а когда пойдет на спад.
Знают это, по большому счету, только в НБУ. Как знали это в начале 2015 года, когда Порошенко заработал свои скромные 47 млн.
Чтобы злоупотребить этим знанием, нужно лишь подмигнуть нужному человеку левым глазом при встрече. И все, схема запустится. Кто-то купит или продаст ОВГЗ на миллиарды.
Кому все это невыгодно? Однозначно, только государству. Но кого это… т?
