После четырех лет стагнации украинская банковская система вернулась на траекторию роста. Банки продолжат зарабатывать весь 2018 год, если не случится самого страшного — замораживания сотрудничества с МВФ. А это уже создает не просто серьезные риски для финансового сектора, но и грозит дефолтом государства.
Впервые с 2013 года у украинских банков появились реальные перспективы закончить год с прибылью. Банковская система в целом оправилась от негативных последствий кризиса 2014−2015 годов. На текущем этапе только обстоятельства, близкие к форс-мажорным, могут нарушить начавшийся период стабильного роста сектора.
«Дефолт Украины, политическая дестабилизация и возможный приход к власти популистов как на президентских, так и парламентских выборах, рассматриваются сегодня как наиболее значимые факторы риска для банковской системы в целом», — считает экономист Эрик Найман. Подобный сценарий не исключают и в Национальном банке. «Ключевым риском для сектора остается неопределенность по поводу возобновления сотрудничества с МВФ», — отмечается в майском обзоре банковского сектора, опубликованном на сайте НБУ.
Ожидается, что до конца 2018 года МВФ одобрит выделение транша в размере $ 1,9 млрд, если будут выполнены два условия. Первое — принятие закона об Антикоррупционном суде и начало его формирования. И второе — давнее требование к правительству Украины, а именно: привести цены на газ для внутренних потребителей к импортному паритету (соответственно спотовым ценам на европейских биржах), а также создать механизм их рыночного регулирования. До настоящего момента ни одно из условий не выполнено. Более того, выполнение второго требования означает повышение цен для населения, на что украинская власть вряд ли решится накануне выборов президента и парламента в 2019 году.
Вероятность отказа МВФ Украине в кредитном транше остается высокой и как следствие — угроза дефолта и обвал экономики. Пока это — только самый пессимистичный сценарий.
Но даже если не произойдет худшего, внутри банковского сектора остались еще старые и появились новые проблемы, которые негативно влияют на темпы роста.
На фоне повышения доходов коммерческих банков экспертов разочаровывают государственные банки. Недавнее заявление ЕБРР о заинтересованности войти в капитал Ощадбанка означает, что правительство не справилось с управлением банком и им требуется плечо партнера.
«Реформа в государственных банках пробуксовует и, кроме констатации того, что „политические предшественники наплодили там много плохих кредитов“, ничего существенного для развития государственного сегмента в банковском секторе не делается, — прокомментировал Realist’у Виталий Шапран, член исполнительного комитета Украинского общества финансовых аналитиков. — Постепенно госбанки, за редким исключением, превращаются из стабилизирующего фактора в черную дыру, активно поедающую бюджетные средства. Виновных в этом, возможно, начнут искать только после выборов».
Переход с начала 2018 года на новый международный стандарт финансовой отчетности (МСФО-9) — шаг необходимый, но, возможно, несвоевременный.
«У некоторых банков доходная база улучшилась, а качество кредитного портфеля ухудшилось именно из-за МСФО-9, чего быть не должно, — говорит Виталий Шапран, — а если так происходит, значит, возможно, стандарт не совсем правильно был адаптирован к украинским реалиям, особенно в отношении кредитов для физлиц».
«Где еще в ЕС или США эффективная ставка по портфелю физических лиц на уровне 50−80% годовых при инфляции в 14%? У нас регулятору нужно поработать над либерализацией норм, особенно в период начала роста», — продолжает Шапран.
Перед введением стандарта МСФО-9 директор департамента финансовой стабильности НБУ Виталий Ваврищук пообещал дать банкам переходный период в случае возникновения трудностей с переходом на новую систему. «Основной эффект от перехода на МСФО-9 мы увидим по результатам 1-го квартала», — заявлял Ваврищук.
В результате перехода на новые стандарты Нацбанку пришлось корректировать показатель невозвратных кредитов. Их доля увеличилась на 1,8 п. п. — до 56,4% общей задолженности банковского сектора. «Причиной (увеличения показателя. — R0) стал одноразовый негативный эффект от смены методологии учета финансовых инструментов», — говорится в майском обзоре НБУ.
Прибыль пошла!
Результаты деятельности украинских банков за 1-й квартал 2018 года подтвердили опубликованные в конце 2017 года оптимистические прогнозы международных рейтинговых агентств.
«Прибыльность украинских банков будет расти на протяжении всего 2018 года. Очистка банковской системы значительно продвинулась: проблемные кредиты в основном признаны и банки поддерживаются увеличением акционерного капитала. В тоже время, на показателях будут отражаться необходимость в резервировании, стоимость фондирования и ограниченный рост», — говорится в отчете агентства Fitch, опубликованном в декабре 2017 года.
Чистая прибыль украинских банков за 1-й квартал 2018 года составила 8,7 млрд грн, что более чем в два раза выше аналогичного показателя прошлого года (3,7 млрд грн, по уточненным данным НБУ).
В НБУ причины улучшения финансовых показателей и роста доходов украинских банков за первые три месяца 2018 года объясняют значительным сокращением отчислений в резервы центробанка. А они в 1-м квартале 2017 года составили 1,1 млрд грн против 8,1 млрд.
«Ситуация в банковском секторе исправляется и за счет улучшения ситуации в экономике, — заявил в комментарии Realist’у экономист Эрик Найман. — Конечно, отчасти это произошло вследствие чистки банковского сектора. Банки существенно ужесточили свои кредитные стандарты и сейчас в основном кредитуют государство в виде покупки ОВГЗ и очень избирательно подходят к кредитованию юридических и физических лиц».
По данным НБУ, за 1-й квартал 2018 года объем портфеля кредитов физлицам вырос на 5,6% - до 83,8 млрд грн, или на 37% в годовом исчислении. В корпоративном секторе портфель кредитов существенно не изменился.
«Если убрать из системной статистики государственные банки и банки под опосредованным контролем правительства РФ, то можно увидеть, что система работала прибыльно уже по итогам 2017 года, то есть настоящие рыночные банки уже давно выздоровели, и зарабатывают деньги, — говорит Виталий Шапран. — Итоги 1-го квартала 2018 года просто показали, что эта тенденция закрепилась и коснулась уже госбанков. Пока экономика будет расти, а курс национальной валюты колебаться в коридоре 25−30 грн за доллар, банки будут продолжать зарабатывать и, очевидно, зарабатывать неплохо. Ведь сейчас не такая уж и высокая конкуренция на рынке».
На данном этапе руководство Нацбанка не видит необходимости существенно менять монетарную политику и обещает прибегнуть к более жестким мерам только в случае роста инфляции выше ожидаемого. А она, по прогнозам НБУ, на 2018 год будет на уровне 9,1%.
«Банковская система продолжит наращивать благодаря улучшению операционного результата и сокращению отчислений в резервы», — говорится в заявлении регулятора.
