Журналист The Wall Street Journal решили проверить гипотезу из книги Бертона Малкиела «Случайная прогулка по Уолл-стрит», согласно которой обезьяна может собрать лучший пакет акций, чем профессиональные инвесторы.
История эксперимента была описана на сайте издания.
Чтобы убедиться в этом, журналисты развесили на стене страницы газеты с котировками акций. Затем они бросили дротиками для дартса и таким образом отобрали пакет акций.
Всего собрали 10 акций: восемь купили, а две продали. Годовая доходность портфеля составила 17,3%. Это больше, чем результаты профессиональных инвесторов, которые они презентуют на ежегодной конференции в Нью-Йорке.
Стоимость такого набора ценных бумаг упала бы на 9,7%. Общая разница между случайными и отобранными акциями — 27 процентных пунктов.
Общий индекс S&P 500 тоже вырос хуже, чем случайный портфель — всего на 11,1%. Также нужно учитывать, что хедж-фонды берут свои комиссии за распоряжение вашими акциями и их успешность. Это еще 2% и 20% соотвественно.
Как писало издание Forbes в 2012 году, ситуации с успехом случайных акций — это не магия и не сила случайности.
Дело в том, что ценные бумаги мелких компаний и недооцененные акции показывают себя лучше среднерыночных показателей в долгосрочной перспективе.
Но большая доходность неизменно сопровождается и большим риском.
Читайте также: «Их пугает не только война»: стало известно, почему крупные инвесторы игнорируют Украину.